Ràtio CAPE de l'S&P 500 (Ràtio PER de Shiller)
Descobreix el ràtio CAPE (Shiller PE) de l'S&P 500. Analitza la valoració ajustada cíclicament amb dades històriques i previsions per a inversors.
17.33
Mitjana històrica
Mitjana des del 187116.06
Mediana històrica
Valor central4.78
Mínim de Ratio CAPE
Registre més baix44.19
Màxim de Ratio CAPE
Registre més alt3,710
Si torna a la mitjana
-46.4% canvi3,438
Si torna a la mediana
-50.4% canviRàtio CAPE de l'S&P 500 (Ràtio PER de Shiller) Al llarg del temps
Sobre el ratio CAPE
El CAPE (B/P de Shiller) utilitza una mitjana de beneficis reals (ajustats per inflació) dels darrers 10 anys per suavitzar la volatilitat dels beneficis, oferint una perspectiva de valoració a llarg termini.
Idees clau
- Perspectiva a llarg termini: El CAPE utilitza beneficis mitjans dels darrers 10 anys, oferint una visió més suau de la valoració del mercat que els ratios B/P tradicionals
- Eina per al moment del mercat: Històricament, els ratios CAPE alts s’han associat a rendiments futurs més baixos en períodes de 10 a 20 anys
- Ajustat per inflació: Utilitza beneficis reals (ajustats per inflació), fent més rellevants les comparacions històriques
- Reconeixement amb Premi Nobel: Desenvolupat pel Premi Nobel Robert Shiller per predir millor els rendiments del mercat a llarg termini
Conclusió
El ratio CAPE de 40.54 és més del doble de la seva mitjana històrica de 17.33. Aquesta prima substancial suggereix que, fins i tot després de suavitzar els cicles de beneficis de deu anys, les accions nord-americanes cotitzen a nivells elevats respecte a la història.
Encara que els tipus d’interès baixos i els beneficis empresarials forts hagin sustentat valoracions més altes, els extrems en el ratio CAPE s’han correlacionat històricament amb rendiments a llarg termini moderats.
Com a agència de qualificació de crèdit de referència a Europa, considerem això no com una senyal de moment, sinó com un recordatori sobri que les valoracions actuals incorporen un optimisme significatiu sobre el futur.
Avaluació actual del mercat
Amb un CAPE actual de 40.54, el S&P 500 cotitza a:
133.9% per sobre de la mitjana històrica
152.4% per sobre de la mediana històrica
Escenaris de valoració:
BPA (Beneficis per Acció) actual: $214.07
Nivell actual de l’índex: 6,926.55
Amb CAPE mitjà (17.33): 3,709.83
Amb CAPE mitjà (16.06): 3,437.96
Metodologia de recerca i limitacions
Aquesta anàlisi és elaborada per l’equip de Finanzapedia a partir de dades històriques públiques. Les nostres avaluacions es basen en marcs quantitatius i context històric per oferir perspectives de valoració a llarg termini.
Malgrat l’aplicació rigorosa d’estàndards per garantir precisió i coherència, el rendiment passat no garanteix resultats futurs. Les nostres valoracions i comentaris reflecteixen la nostra opinió independent a la data de publicació i no constitueixen assessorament d’inversió ni recomanació per comprar, vendre o mantenir cap valor.
Els inversors són els únics responsables de les seves decisions i han de fer la seva pròpia diligència, tenint en compte la seva tolerància al risc, objectius d’inversió i circumstàncies financeres.