S&P 500 CAPE Ratioa (Shiller PER Ratioa)
Ezagutu S&P 500 indizearen ziklo-doitutako PER ratioa (CAPE). Aztertu epe luzerako merkatuaren balorazioa datu historikoekin eta inbertitzaileentzako aurreikuspenekin.
17.33
Batezbesteko Historikoa
1871tik batez bestekoa16.06
Mediana Historikoa
Erdiko balioa4.78
CAPE Errentagarritasun-tasa Minimoa
Erregistratutako baxuena44.19
CAPE Errentagarritasun-tasa Maximoa
Erregistratutako altuena3,710
Batezbestekora Itzultzen Bada
-46.4% aldaketa3,438
Medianara Itzultzen Bada
-50.4% aldaketaS&P 500 CAPE Ratioa (Shiller PER Ratioa) Denboran Zehar
CAPE Errentagarritasun-tasari Buruz
CAPE-k (Shiller PE) 10 urteko inflazioa kontuan hartutako batez besteko erabiliak erabiltzen ditu irabazien bolatilitatea leuntzeko, balorazioaren ikuspegi luzera eskainiz.
Gako-Ikuspuntuak
- Luzerako Ikuspegia: CAPE-k 10 urteko batez besteko erabiliak erabiltzen ditu, merkatuaren balorazioaren ikuspegi leunagoa emanez PE errentagarritasun-tasa tradizionalek baino
- Merkatuaren Denboratze Tresna: Historikoki, CAPE errentagarritasun-tasa altuek etorkizuneko errentagarritasun baxuagoak izan dituzte lotuta 10-20 urteko epeetan
- Inflazioa Kontuan Hartuta: Erabili errealak (inflazioa kontuan hartuta) erabiltzen ditu, konparaketa historikoak esanguratsuagoak eginez
- Nobel Sariaren Aitorpena: Robert Shiller Nobel Saridunak garatua, merkatuko errentagarritasun luzera hobeto iragartzeko
Ondorioa
40.54 CAPE errentagarritasun-tasa bere 17.33 batezbesteko historikoa baino bikoitza baino gehiago gorago dago. Premium nabarmen honek iradokitzen du, hamarkadako irabazi zikloak leundu ondoren ere, Estatu Batuetako ekintzak maila altuetan saltzen direla historiarekiko.
Tasa baxuek eta enpresen irabazi sendoek balorazio altuagoak babestu dituzten arren, CAPE errentagarritasun-tasaren muturrek historikoki errentagarritasun motel luzera korelatiboak izan dituzte.
Europako kalifikazio-agentzia fidagarri gisa, hau ez dugu denboratze seinale gisa ikusten, baizik eta oraindik balorazioek etorkizunari buruzko optimismo esanguratsua barneratzen dutela gogorarazte huts gisa.
Oraingo Merkatuaren Ebaluazioa
40.54 CAPE duela, S&P 500a honen truke dago:
133.9% baino gorago batezbesteko historikoa
152.4% baino gorago mediana historikoa
Balorazio Eszenatokiak:
Oraingo Akzioa bakoitzeko Erabilia (EPS): $214.07
Oraingo Indize Maila: 6,926.55
CAPE Batezbestekoa Denean (17.33): 3,709.83
CAPE Mediana Denean (16.06): 3,437.96
Ikerketa Metodologia & Mugak
Analisi hau Finanzapedia-ko Taldeak egina da, publiko eskuragarri dauden datu historikoak erabiliz. Gure ebaluazioak esparru kuantitatiboetan eta testuinguru historikoan oinarritzen dira balorazio ikuspegi luzera informatzeko.
Zehaztasuna eta koherentzia bermatzeko estandar zorrotzak aplikatzen ditugun arren, iraganeko errendimenduak ez dira etorkizuneko emaitzen adierazle. Gure kalifikazioek eta iruzkinek gure iritzi independentea adierazten dute argitalpenaren datan, eta ez dira inbertsio aholku gisa edo balore bat erosi, saldu edo eduki behar denari buruzko gomendio gisa.
Inbertitzaileak beren erabakien erantzule bakarrak dira eta beren prestaketa egin behar dute, beren arrisku-tolerantzia, inbertsio helburuak eta egoera finantzarioa kontuan hartuta.