S&P 500 P/E-luku

16.20

Historiallinen keskiarvo

Keskiarvo vuodesta 1871

15.06

Historiallinen mediaani

Keskeisin arvo

5.31

Minimi P/E-luku

Alin mitattu arvo

123.73

Maksimi P/E-luku

Ylin mitattu arvo

3,468

Jos palaa keskiarvoon

-49.9% muutos

3,224

Jos palaa mediaaniin

-53.5% muutos

S&P 500 P/E-luku Ajan kuluessa

Tietolähde: Historiatiedot Yhdysvaltain osakemarkkinoilta (1871–nykyhetki), perustuen Robert J. Shillerin rekonstruoituun sarjaan (Yalen yliopisto). Koonnut Finanzapedia.

Tietoa P/E-luvusta

P/E-luku vertaa S&P 500:n hintaa liikevaihtoon perustuviin osakekohtaisiin tuloihin. Se mittaa sitä, kuinka paljon sijoittajat maksavat jokaisesta tulodollarista.

Keskeiset oivallukset

Arvonmäärityksen indikaattori: Korkeammat P/E-luvut osoittavat yleensä, että sijoittajat odottavat korkeampaa tuloskasvua tulevaisuudessa
Markkinoiden ajoitus: Historiallisesti erittäin korkeat P/E-luvut ovat ennakoineet markkinoiden oikaisuja
Taloussyklit: P/E-luvut vaihtelevät tyypillisesti taloussykleissä ja markkinatunnelmissa
Pitkän aikavälin keskiarvo: Pitkän aikavälin keskimääräinen P/E-luku toimii vertailukohtana markkinoiden arvonmääritykselle

Päätelmä

31.13 P/E-luvulla on 92.2% korkeampi kuin sen historiallinen 16.20 keskiarvo. Tämä viittaa siihen, että markkinat hinnoittelevat vahvan taloudellisen näkymän, jättäen vähän tilaa takaiskuille.

Tätä preemiota voi osittain selittää pitkä alhaisten korkojen ajanjakso, joka on tehnyt osakkeista suhteellisen houkuttelevia. Se kuitenkin viittaa myös siihen, että suuri osa hyvistä uutisista saattaa olla jo hinnoiteltu.

Uskomme, että tämä on aika hillityille odotuksille. Täydellisyyteen hinnoitellut markkinat voivat olla armottomia, kun todellisuus jää odotuksista.

Nykyinen markkina-arvio

Nykyisellä P/E-luvulla 31.13 S&P 500 käy kauppaa:

92.2% yläpuolella historiallista keskiarvoa

106.7% yläpuolella historiallista mediaania

Arvonmääritysskenaariot:

Nykyinen EPS: $214.07

Nykyinen indeksitaso: 6,926.55

Keskiarvo P/E (16.20): 3,467.93

Mediaani P/E (15.06): 3,223.89

Tutkimusmenetelmä ja rajoitukset

Tämän analyysin on tuottanut Finanzapedian tiimi käyttäen julkisesti saatavilla olevia historiatietoja. Arviomme perustuvat kvantitatiivisiin viitekehyksiin ja historialliseen kontekstiin pitkän aikavälin arvonmääritysnäkökulmien informoimiseksi.

Vaikka sovellamme tiukkoja standardoja tarkkuuden ja johdonmukaisuuden varmistamiseksi, menneet tulokset eivät takaa tulevia. Arvioituamme ja kommenttimme edustavat itsenäistä mielipidettämme julkaisupäivämääränä, eivätkä ne ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi tai suosituksena ostaa, myydä tai pitää arvopapereita.

Sijoittajat ovat yksin vastuussa päätöksistään ja suorittakoot oman due diligence -tarkastuksensa ottaen huomioon riskinsietokykynsä, sijoitusmääränsä ja taloudellisen tilanteensa.