S&P 500 CAPE Rādītājs (Shiller P/E Rādītājs)
Uzziniet par S&P 500 cikliski koriģēto P/E rādītāju (CAPE). Analizējiet ilgtermiņa tirgus novērtējumu ar vēsturiskajiem datiem un prognozēm ieguldītājiem.
17.33
Vēsturiskais vidējais
Vidējais kopš 1871. gada16.06
Vēsturiskā mediāna
Vidējā vērtība4.78
Minimālais CAPE koeficients
Zemākais reģistrētais44.19
Maksimālais CAPE koeficients
Augstākais reģistrētais3,710
Ja atgriežas pie vidējā
-46.4% izmaiņas3,438
Ja atgriežas pie mediānas
-50.4% izmaiņasS&P 500 CAPE Rādītājs (Shiller P/E Rādītājs) Laika gaitā
Par CAPE koeficientu
CAPE (Shiller P/E) izmanto 10 gadu inflācijai koriģētu vidējo peļņu, lai izlīdzinātu peļņas svārstības, nodrošinot ilgtermiņa vērtējuma perspektīvu.
Galvenās atziņas
- Ilgtermiņa perspektīva: CAPE izmanto 10 gadu vidējo peļņu, nodrošinot vienmērīgāku tirgus vērtējuma skatu nekā tradicionālie P/E koeficienti
- Tirgus laika noteikšanas rīks: Vēsturiski augsti CAPE koeficienti ir saistīti ar zemāku nākotnes atdevi 10-20 gadu periodos
- Inflācijai koriģēts: Izmanto reālo (inflācijai koriģēto) peļņu, padarot vēsturiskos salīdzinājumus jēgpilnākus
- Nobela prēmijas atzinība: Izstrādājis Nobela laureāts Robert Shiller, lai labāk prognozētu ilgtermiņa tirgus atdevi
Secinājums
CAPE koeficients 40.54 ir vairāk nekā divas reizes lielāks par tā vēsturisko vidējo 17.33. Šī ievērojamā prēmija liecina, ka pat pēc desmitgades peļņas ciklu izlīdzināšanas ASV akcijas tiek tirgotas paaugstinātos līmeņos salīdzinājumā ar vēsturi.
Lai gan zemās procentu likmes un spēcīga korporatīvā peļņa ir atbalstījušas augstākus vērtējumus, CAPE koeficienta galējības vēsturiski ir korelējušas ar samērā zemu ilgtermiņa atdevi.
Kā Eiropas uzticama reitingu aģentūra, mēs to redzam nevis kā laika noteikšanas signālu, bet kā nopietnu atgādinājumu, ka pašreizējie vērtējumi ietver ievērojamu optimismu par nākotni.
Pašreizējais tirgus novērtējums
Ar pašreizējo CAPE koeficientu 40.54, S&P 500 tiek tirgots:
133.9% virs vēsturiskā vidējā
152.4% virs vēsturiskās mediānas
Vērtējuma scenāriji:
Pašreizējā EPS: $214.07
Pašreizējais indeksa līmenis: 6,926.55
Pie vidējā CAPE (17.33): 3,709.83
Pie mediānas CAPE (16.06): 3,437.96
Pētījumu metodoloģija & ierobežojumi
Šo analīzi ir sagatavojis Finanzapedia komandas, izmantojot publiski pieejamos vēsturiskos datus. Mūsu vērtējumi balstās uz kvantitatīvām metodēm un vēsturisko kontekstu, lai informētu par ilgtermiņa vērtējuma perspektīvām.
Lai gan mēs piemērojam stingrus standartus, lai nodrošinātu precizitāti un konsekvenci, pagātnes sniegums nenorāda uz topošajiem rezultātiem. Mūsu vērtējumi un komentāri atspoguļo mūsu neatkarīgo viedokli publikācijas datumā un nav domāti kā investīciju padoms vai ieteikums iegādāties, pārdot vai turēt jebkurus vērtspapīrus.
Investori ir vienīgi atbildīgi par saviem lēmumiem un veiciet savu rūpību, ņemot vērā savu riska toleranci, investīciju mērķus un finansiālos apstākļus.